FINANCIAMIENTO

Es un préstamo de dinero que una institución financiera otorga a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante pagos) o en un solo pago y con un interés adicional que compensa al Banco por todo el tiempo que no tuvo ese dinero.

Para acceder a un crédito lo primero que se requere tener es contar con antecedentes comerciales y crediticios y un plan de negocios que refleje los ingresos actuales y futuros que aseguren la capacidad de pago del crédito otorgado.

Instiuciones de Crédito

Banca Comercial: Se denomina así a las instituciones de crédito autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros del público y otorgar a su vez créditos, destinados a mantener en operación las actividades económicas. Por estas transacciones de captación y financiamiento, la banca comercial establece tasas de interés.

Banca de Desarrollo: Instituciones que ejercen el servicio de banca y crédito a largo plazo con sujeción a las prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en especial al Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes orgánicas de dichas instituciones. Por ejemplo a Nacional Financiera (NAFIN), se le encomienda promover el ahorro y la inversión, así como canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo económico nacional y regional del país.

Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el país.


Banco de Desarrollo de Segundo Piso: Un banco de segundo piso es aquella institución que canaliza recursos financieros al mercado a través de otras instituciones financieras intermediarias (IFI), complementando de esta forma la oferta de recursos que se pone a disposición del sector empresarial.

Lista de insituciones de financiamiento

http://www.soyentrepreneur.com/home/index.php?p=nota&idNota=1875

Asociación de Bancos de México http://www.abm.org.mx/

Tipos de Créditos

Préstamo para la Adquisición de Bienes de Consumo Duraderos: La utilidad de este crédito esta relacionado a la adquisición de bienes tales como automóviles, el equipo de cómputo, electrodomésticos, mobiliario y equipo, etc.

Créditos de Consumo o Habilitación o de Avío: El monto de dinero recibido de este tipo de préstamo es utilizado para la adquisición de materia prima o pago de servicios y en general capital de trabajo, generalmente es un prestamo que se plantea a corto o mediano plazo (1 a 4 años).

Créditos Hipotecarios: Son otorgados para la adquisición de un terreno o propiedad y para la construcción de viviendas, oficinas y otros bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años).

Créditos Comerciales: Monto de dinero que otorga la Institución Financiera para cubrir necesidades de capital de trabajo o para refinanciar pasivos con otras instituciones y proveedores de corto plazo y que normalmente es pactado para ser pagado en el corto plazo es generalmente negociado a menos de un año, por lo general a 90 días.

El crédito comercial se usa generalmente en la negociación de pago a proveedores y es el utlizan comunmente las cadenas de autoservicio para el pago de los bienes que adquieren, por lo general los plazos del crédito comercial pueden ser de 30, 60, y 90 días.

Crédito Refaccionario:Es la apertura de crédito con destino a la adquisición de maquinaria o a la realización de obras (no adquisición de terrenos o inmuebles, solo su habilitación) necesarias para la producción de la empresa con garantía sobre los inmuebles adquiridos y los bienes que formen parte de ésta.

En la siguiente dirección encontrará el enlace a un curso básico sobre el manejo del crédito :

CapaciNet: http://www.e-economia.gob.mx/wb2/eMex/eMex_credito_para_tu_negocio__

en el apartado de emprendedores y negocios encontraras el curso crédito para tu negocio.

PRESENTACIONES DE NEGOCIOS

Este apartado tiene gran importancia ya que puedes contar con un Estudio Financiero muy atractivo en cuanto a rentabilidad y viabilidad, sin embargo si en la presentación ante los evaluadores y futuros inversionistas no se hace de manera adecuada estos pueden no tener interes en este, por lo cual aquí se presentan algunas sugerencias para realizar su presentación.

En cuanto a la presentación con diapositivas:

aHaz ligera la lectura de las diapositivas: elige un tamaño de letra grande y distribuye la información en varias diapositivas, no sature las diapositivas con información, utilice colores que llamen la atención que exista un contraste entre el texto, los gráficos y el fondo para mejorar la atención, procure omitir colores muy llamativos para las letras ya que pueden resultar agresivos a la la vista, por ejemplo el amarillo es un color difícil de ver, el color rojo por lo general refleja aspectos como números negativos, mientras que el azul y el verde crean sensaciones más agradables a la vista.

aProcura ser conciso con la información, incluye gráficos e ilustraciones para hacer más atractiva la presentación: los gráficos que utilice deben ser fáciles de comprender y las ilustraciones deberán reflejar lo que el orador dice en cada momento.

aLa presentación gráfica no es autónoma, es solamente es un apoyo, debe reforzarla con los comentarios que usted realize al respecto, los cuales deben hacerse con seguridad y convencer a los asistentes sobre su conocimiento del tema que esta abordando.

aLa presentación debe tener la capacidad de comunicar ideas no presente un laberitno de números y estdísticas, si necesita presentar gran cantidad de estos datos distribuyalos, los más sencillos en la presentación y los más complejos como un anexo de esta, apoyese de formatos escritos que los asistentes puedan revizar al final de su presentación para poder complementar la idea quequiere dar a concocer.

aNo lea literalmente la presentación de PowerPoint, no solo será redundate, sino aburrida.

El uso de Materiales Impresos para concretar la presentación:

Los materiales impresos son excelentes porque los asistentes pueden revisarlos a su consideración, a diferencia de la presentación, además en estos se puede incluir mayor cantidad de información.

A fin de evitar que los materiales impresos se roben la atención de los asistentes durante su presentación, es recomendable que los reparta al final. Utilice este material para presentar dato anexos a su presentación que ayuden a los asistentes una mejor comprensión del tema a tratar.

Si opta por usar el material impreso como guía de su presentación y piensa referirse al material impreso durante su presentación, entonces utilice los mismos parámetros para el resto de los materiales visuales.

Los materiales impresos deberán ser elaborados de manera simple, clara y coherente.

En cuanto al desarrollo de la presentación:

4Cuide que la moderación del sonido de su voz sea la adecuada para que se escuche en toda e aula, sin necesidad de gritar.

4Puede reforzar la presentación con folletos, hojas de ayuda, etc.

En la siguiente dirección encontrar sugerencias sobre las consideraciones que debes tomar en cuenta para realizar tu presentación de negocios:

http://administracion.itam.mx/docs/PresentacioOralesGuía.PDF

Consideraciones Generales:

4Llegue temprano: puede verificar elemetnos antes de la presenta´ción que necesiten ser adecuados, como ubicar cotactos de luz, verificar el funcionamiento del proyector, verificar que su presentación abra correctamente y le permitirá realizar las modifiaciones que considere necesarias.
4Dé la bienvenida a los invitados
4Vístase de manera profesional, mejor aún vistase para éxito.
4No salga del salón mientras otra presentación se este desarrollando.
4Si tiene preguntas sobre otra presentación guardelas para el final de la sesión. Por favor no interrumpa.
4 Nunca realize una presentación con una actitud negativa.
4 Recuerde al finalizar su presentación deje el aula en orden y limpia.


Video: Como hacer presentaciones efectivas de negocios

ADVERTENCIA

Este Blog no tiene fines de lucro, ni propósitos comerciales, el único interés es compartirlo con fines educativos con estudiantes y docentes del tema

INTERES

TASAS DE INTERES

Las tasas de interés son el precio del dinero.

Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el costó que tendrá que pagar por ese servicio

La tasa de interés nominal: mide el rendimiento en pesos anuales por cada peso invertido.

Por ejemplo, si una persona presta hoy $100 a una tasa del 5%, dentro de un año recibe $105, pero como los precios han variado en ese periodo, no podrá obtener la misma cantidad de bienes que podría comprar hoy con los $100 originales.

La tasa de interés real: mide el tipo de interés nominal menos la tasa de inflación.

Supongamos que el tipo de interés nominal es del 13% al año y la tasa de inflación del 7%, entonces el tipo de interés real es 13 - 7 = 6% anual. Si se prestan $100 dentro de un año se obtendrán $106 y no $113, como resultado de la suma de capital más intereses menos la inflación.

Hay dos maneras comunes de establecer los intereses: simple y compuesto.

Por lo regular, el interés simple se usa en inversiones como certificados de depósito, préstamos pequeños a corto plazo y en financiamiento con tarjetas de crédito. También, se utiliza en inversiones como acciones.

El interés compuesto se usa en el financiamiento a largo plazo, como ocurre en la compra de autos y casas, así como en las inversiones a largo plazo.

La diferencia fundamental entre el interés simple y el interés compuesto estriba en que en el primero el capital permanece constante y en el segundo el capital cambia al final de cada periodo de tiempo.

La tasa de interés compuesto siempre es mayor que la tasa de interés simple.

1. Tasa de interés simple. Es aquella que al final de cada periodo, se aplica solamente al capital inicial de la inversión o del crédito. Esto implica que tanto el capital como los intereses se mantendrán constantes, es decir no se capitalizan al final de cada periodo.

2. Tasa de interés compuesto. Es aquella que se aplica al final de cada periodo, tanto al capital anterior como a los intereses de ese periodo. Es, diríamos, un tipo de tasa donde los intereses ganan intereses, hay un proceso de capitalización, así los intereses anteriores forman parte del capital para el periodo siguiente. Es el tipo de tasa que mayormente se aplica en las operaciones bancarias y financieras.

Fuente: Elaborado por Dirección General de Consumo PROFECO

El siguiente enlace te presenta iformación acerca de este tópico y de cómo elegir un crédito de acuerdo al interes:

http://www.nafin.com/portalnf/files/pdf/finanzas2_3.pdf

http://www.condusef.gob.mx/

QUE ES EL CAT

El llamado Costo Anual Total (CAT) se refiere a todos los cargos inherentes a un financiamiento, como son intereses, comisiones y cargos adicionales, entre otros.

El CAT es una fórmula que permite conocer el costo total de un crédito, este cálculo incluye todos los costos y gastos inherentes al crédito, como son la tasa de interés, las diferentes comisiones, las primas de los seguros que el usuario está obligado a contratar, el valor del dinero a través del tiempo y el IVA, entre otros conceptos

Debe expresarse en términos porcentuales(%) anuales, lo que permite comparar los financiamientos sin importar la vida del préstamo o si los pagos parciales se hacen de manera semanal, quincenal o mensual. En pocas palabras, el CAT sirve para que comparar el costo total de diferentes créditos y eligir el que más convenga.

PLAN DE NEGOCIOS

Un Plan de Negocios es un documento que presenta un un análisis sobre los diferentes factores que intervienen en la puesta en marcha de un proyecto de inversión.

El Plan de Negocio describe de manera detallada la forma en la que un proyecto de negocio debe de ser llevado a cabo: la estructura de una empresa (misión, visión, objetivos), la forma que deberá tener (estrategias de mercado, de produccón de organización) y cuanto costará (presupuestos de inversión y de operación).

La importancia del Plan de Negocio radica en el ejercicio de investigar, pensar y planear en todos los posibles factores internos y externos que incidirán en el negocio, y así preveer situaciones problematcas.

Podemos utilizar el Plan de Negocios para:

a Convencer a un inversionista de invertir en nuestro negocio.

a Como respaldo para la requisición de un prestamo.

a Para presentar un oferta de compraventa de un negocio en operación.

a Ayuda a hacer una valuación de la empresa en caso de fusión o venta.

Un Plan de Negocios permite:

• Tener una visión más clara de la operación de la alternativa de inversión.
• Define los productos o servicios que se pretenden comercializar
• Se conoce la complejidad tecnológica de los productos o servicios
• Especificá las estrategias de mercado que pueden seguirse de acuerdo al crecimiento proyectado.
• Presenta una idea específica de la infraestructura que se requiere
• Plantea la necesidad de financiamiento para su análisis.

Es un instrumento de control que permita detectar desviaciones del plan original. Permite buscar una asociación estratégica con otros inversionistas al proyectar la viailidad de la inversión en la parte de puesta en marcha. Debe ser flexible para poder sujeto a adpataciones en la puesta en marcha del negocio.

Los puntos básicos que debe contener un Plan de Negocios son:

1. Resumen ejecutivo
2.- Definición del negocio
3.- Estrategias de Mercado o Plan de marketing
4.- Aspectos tecnológicos y de planeación de la produccióm
5.- Estratégias de organización interna y Análisis FODA
6.- Plan financiero


El siguiente artículo te proporcionará una idea más precisa de como elaborar un Plan de Negocios para que puedas elaborarlo de manera propia:

http://www.soyentrepreneur.com/home/index.php?p=nota&idNota=1062

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PRESUPUESTOS

Los presupuestos son proyecciones financieras de los requeriemientos de recursos que necesitará la empresa para su funcionamiento en un periódo de tiempo determinado.

Los presupuestos ayudan a la administración financiera ya que:

1. Son una herramienta analítica, precisa y oportuna de los requerimientos económicos de la empresa.

2. Es un soporte para la asignación de recursos.

3. Proporciona las bases para el control del desempeño las operaciones de la empresa.

4. Indica los puntos de oportunidad o de riesgo que se pueden llegar a tener.

Los presupuestos muestran las necesidades de efectivo, los requerimientos de materias primas, las temporadas de ventas altas y bajas, requerimientos de fuerza de trabajo y las fechas en que se efectuarán las inversiones de bienes de capital

Tipos de presupuestos:

a) Presupuesto de ventas en unidades y en dinero

b) Presupuesto de producción en unidades.
c) Presupuestos de Gastos.

d) Presupuesto de compras.
e) Presupuesto de Inversión, etc.

Los presupuestos señalan de una manera formal las decisiones de la administración, respecto a qué recursos se deben adquirir, cómo se habrán de utilizar y cuál habrá de ser el resultado y su uso. Los presupuestos presentan los detalles de los planes de operación de la administración en unidades monetarias, de tal manera que los resultados puedan ser proyectados en estados financieros proforma o presupuestados.

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Son Estados Financieros proyectados para años futuros, cuya fuente principal es la proyección de las ventas, gastos y costos.

La finalidad de los estados financieros pro forma es mostrar la situación financiera que se tendría en un periódo de tiempo considerado.

El objetivo de realizar proyecciones de estados financieros es mostrar de manera anticiapada
la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa.

Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la empresa cuando pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura financiera.

Para poder elaborar los Estados Financieros Pro Forma debemos considerar como base:

1) Los Estados Financieros del año anterior y

2) El pronóstico de ventas del año siguiente.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero no se mantiene constante a través del tiempo, este puede varias dependiendo de varios factores como la inflación, es por esto que para el análisis de cualquier tipo de inversión se analize con cuidado como cambiará el valor de nuestra inversión en un periodo de tiempo determinado, el siguiente tecto puede servirte como apoyo para una mayor comprensión del tema.

catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/laex/huerta_p_f/capitulo1.pdf

En toda decisión de inversión se debe considerar el lapso que existe entre el gasto (realizar la inversión) y el tiempo en el cual se empiezan a ver resultados (se reciben los ingresos que genera la inversión).

Para evaluar correctamente una idea de inversión se debe considerar cuando se hacen los gastos y cuando se planea tener ingresos, es decir, se debe entender y calcular el valor presente de la inversión, así como otros indicadores tales como:

Tasa Interna de Retorno: Tasa que iguala la inversion inicial al valor presente de los flujos futuros provenientes de dicha inversion. La Tasa Interna de Retorno indica cual sería el % de rentabilidad que un un inversionista recibiría si realizara la inversión hoy, esta tasa podrá ser utilizada por el inversionista para comparar otras oportunidades de inversión, siempre y cuando se utilicen el mismo número de periodos para realizar el cálculo.

Relación Costo - Beneficio: Criterio de cálculo para evaluar proyectos de inversión basado en el cálculo del porcentaje que puedan representar los beneficios en relación con la inversión total a realizar.

Retorno sobre la Inversión: Indica el tiempo que la empresa tardará en recuperar la inversión con la ganancia que genera el negocio (meses o años).

Valor Presente Neto: Es el valor de la inversión en el momento cero, descontados todos sus ingresos y egresos a una determinada tasa. Indica un monto que representa la ganancia que se podría obtener al comenzar un proyecto, considerando la "tasa" establecida (interés del mercado, tasa de rentabilidad de la empresa, tasa elegida por el inversionista, tasa que refleje el costo de oportunidad, etc.).

En las siguientes fuentes encontratas más información acerca del cálculo de estos conceptos, mismos que te ayudarán en la comprensión de este tema:

http://www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb/recursos/r6074.DOC

http://www.nafin.com/portalnf/files/pdf/finanzas3_6.pdf

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ESTADOS FINANCIEROS

Estados financieros básicos:

Los principales estados financieros que ayudan a conocer la situación financiera de una empresa son los siguientes:

*Balance general.
*Estado de resultados.
*Estado de origen y aplicación de recursos

FUNCIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Proporcionan información a los propietarios y acreedores de la empresa acerca de la situación actual de ésta y su desempeño financiero anterior.

•Los estados financieros proporcionan a los propietarios y acreedores una forma conveniente para fijar metas de desempeño e imponer restricciones a los administradores de la empresa. •Los estados financieros proporcionan plantillas convenientes para la planeación financiera.

BALANCE GENERAL O ESTADO DE POSICION FINANCIERA

El balance general es el estado financiero que muestra los activos, pasivos y el capital contable de una empresa a una fecha determinad, es como una fotografía financiera de la empresa, es decir, al día que se elaboró, la empresa tenía esos activos, pasivos y capital contable; pero al día siguiente, esta situación pudo haber cambiado por las operaciones que se realizaron ese mismo día.

Integración del Balance General

Activo: Todo aquello que es propiedad de la empresa, se divide en los siguientes tres grupos:

a)Activo circulante. Se encuentra representado por el dinero en efectivo todas aquellas partidas que se pueden convertir en efectivo en un plazo menor a un año.

b)Activo fijo. Son los bienes necesarios para realizar los objetivos de la empresa y por tal motivo tienen un carácter de permanencia dentro de la empresa.

c)Activos intangibles o activo diferido. Son erogaciones que se traducirán en beneficios o servicios futuros, como los gastos de organización y de instalación, patentes, marcas, etcétera.

Pasivo. Son todas las obligaciones que tiene una empresa y se divide en dos grupos:

a)Pasivo a corto plazo. Son aquellas deudas cuyo vencimiento será en un plazo igual o menor a un año.

b)Pasivo a largo plazo. Son aquellas deudas cuyo vencimiento se dará en un plazo mayor a un año. Capital contable. Se integra con el capital social, sumado o restado con los resultados de ejercicios anteriores (ya sean utilidades o pérdidas), así como los resultados del ejercicio.

ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Estado financiero que muestra los ingresos y egresos de una empresa un periodo determinado, a diferencia del Balance General, éste es un estado financiero dinámico, ya que abarca las operacionres realizadas dentro del mismo año.

Integación del Estado de Resultados Ingresos. Los principales conceptos por los que una empresa puede tener ingresos son los siguientes:

Ventas de bienes y servicios que constituyen la actividad preponderante de la empresa. Ingresos por el cobro de intereses o ventas de activo fijo, es decir, aquellos ingresos que, aunque no se derivan de la actividad preponderante de la empresa, deben considerarse en el estado de resultados.

Egresos. Las erogaciones que tiene una empresa se pueden clasificar como costos o gastos, los cuales se mencionan a continuación;

Costo de ventas. Es el costo de la materia prima, más la mano de obra necesaria para producir los bienes y servicios que vende una empresa.

Gastos. Los gastos de una empresa se pueden clasificar en tres grupos, que se mencionan a continuación:

Gastos de venta. Son todas las erogaciones necesarias para poder realizar la venta de los bienes o servicios de una empresa como, por ejemplo, gastos de publicidad, fletes, comisiones a los agentes de ventas, etcétera.

Gastos de administración. Son todas las erogaciones necesarias para la administración de una empresa.

Gastos financieros. Son todas las erogaciones de una empresa relacionadas con el pago de intereses.

Existe una relación entre el Balance general y el Estado de resultados; dicha relación consiste en que del Estado de resultados se obtiene la utilidad o pérdida del ejercicio que forma parte del Balance general y específicamente del Capital contable.

El análisis financiero consiste en recopilar información la información de los Estados Financieros para comparar, estudiar e interpretar presentados en las diferentes operaciones de la empresa para medir los resultados alcanzados acorde con la planeación previamente establecida y conocer la capacidad de endeudamiento, rentabilidad, así como las fortalezas y debilidades financieras de la empresa y sobre esto pode tomar las decisiones adecuadas.

El Análisis de Estados Financieros se puede llevar a cabo de las siguiente forma:

• Método de razones
  

Este es el método más utilizado y consite en comparar las partidas de los Estados Financieros a través de operaciones mátemáticas que nos permiten obener valores que podemos interpretar para la toma de decisiones.

• Método de estados comparativos
  

La comparación se efectua entre el presente año y años anteriores, o bien, con los estados financieros de otras empresas del mismo ramo.

• Método de tendencia

En este método de análisi se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año; luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación año base. Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares.

RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son cálculos matemáticos que nos proporcionan indicadores numéricos o índices de medición que relacionan elementos de la información financiera.

El método de razónes financieras permite observar y determinar la relación que existe entre las diferentes cuentas de los Estados Financieros, permitiendo una interpretación acerca del desempeño de la empresa y su perpectiva financiera a largo plazo.

Análisis de Razones Financieras

Al realizar el análisis por medio del método de razones financieras es necesario tener un parámetro de comparación, suelen hacerse análisis comparativos entre años distintos o bien entre los resultados de otras empresas con la misma actividad económica.

Así tenemos:

•Análisis de corte transversal: Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo

•Análisis de serie de tiempo: Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo

•Análisis combinado: Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información; combina los análisis de corte transversal y los de serie de tiempo La importancia del análisis por el método de Razones Financieras recae en la interpretación que se le de a los reultados tomando en consideración el análisis de la empresa como un todo.

Ejemplo del análisis de Razones Financieras

METODO DE ANALISIS DuPont

El Análisis Dupont nos indica que el rendimiento sobre la inversión, es decir, los recursos pertenecientes a los accionistas.

El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.

El sistema DuPont fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).

Aunque es posible que la empresa tenga varios objetivos, se considera desde el aspecto de la Administración Financiera que la meta de la empresa será LA MAXIMIZACION DE LA INVERSION DE SUS SOCIOS.

Formula para el Análisis DuPont

Entre mayor sea nuestra ganancia con relación a cada peso de ventas y entre mayor sean nuestras ventas con relación a cada peso invertido en activos de operación, mayor ha de ser la TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS.

FLUJO DE EFECTIVO

La administración del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque es el medio de cuidar el tener unas finanzas sanas, teniendo un mejor control sobre las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que este activo puede mal invertirse rápidamente.

Se podría definir el flujo de efectivo como un pronóstico de entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y, en consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la recuperación-obtención de los faltantes.

Para una empresa es vital tener información oportuna acerca del comportamiento de sus flujos de efectivo ya que le permite una administración óptima de su liquidez y evitar problemas serios por falta de ella, que pueden ocasionar hasta la quiebra.

Los objetivos que se logran al elaborar el presupuesto de efectivo son:

• Detectar en qué períodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán
• Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas
• Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos.
• Fijar políticas de dividendos en la empresa.
• Determinar si los proyectos de inversión serán rentables

En la siguiente dirección encontraras información que te ayudará a comprender mejor este tema:

http://www.gestiopolis.com/canales5/comerciohispano/117.htm

DEPRECIACION

Depreciación es:

Es la pérdida o disminución del valor original de una inversión después del transcurso del tiempo (años de vida útil), o por el deterioro o merma en la vida de servicio de un bien.

La depreciación se da por:

• Tiempo de Productividad: la vida útil de una máquina depende de su productividad, en este caso se puede depreciar un bien al 5% anual.
  
• Desgaste por vida útil y condiciones de la maquinaria: este depende de las condiciones de operación y condiciones físicas de la maquinaria, se puede depreciar al 10% anual como es el caso del equipo de oficina.
  
• Obsolescencia: o envejecimiento de la máquina o por que lo sustituirá rápidamente una nueva tecnología, en el caso de las computadoras se permite una depreciación del 30% anual
  

La depreciación permite a la empresa recuperar la inversión en activo físico, a través de la vía fiscal, al disminuir el valor del activo y aumentar los costos (la depreciación) se tiene la posibilidad de disminuir utilidades.

Métodos de Depreciación:

• Método de Línea Recta.
• Método de Depreciación Acelerada.
• Método de Saldo Decreciente
• Método de suma de los dígitos de los años.
• Método basado en Unidades de Producción.


Registro de la Depreciación

Además de seleccionar el método de depreciación a aplicable, se debe determinar cuál va a ser el sistema de registro, es decir, establecer cuándo se va a iniciar la aplicación de la depreciación, partiendo de su fecha de adquisición; para lo cual se puede optar por:

• Saldos iniciales anuales. Se calcula la depreciación anual y se aplica desde el ejercicio siguiente al de la adquisición.
• Saldos finales anuales. Se calcula la depreciación anual y se divide entre los meses que falten por transcurrir dentro del periodo contable, incluyendo el mes en que se adquirió.
• Saldos iniciales mensuales. Se calcula la depreciación mensual y se empieza a aplicar desde el mes siguiente al de la adquisición.
• Saldos finales mensuales. Se calcula la depreciación mensual y se aplica desde el mes de adquisición

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